Aktienoptionen Fair Market Value

Einstellung der Ausübungspreis der Aktienoptionen. USA August 5 2013.Während gibt es viele Unterschiede zwischen großen und kleinen Arbeitgebern, wenn es um die Exekutive Entschädigung kommt, eine gemeinsame Frage von Arbeitgebern von verschiedenen Größen konfrontiert ist, wie die Ausübungspreis der Aktienoptionen zu setzen Ein solider Prozess für die Festlegung des Preises ist wichtig, weil fehlerhafte Verfahren können weitreichende und kostspielige steuerliche Auswirkungen für den Arbeitgeber und die Angestellten. Warum ist es wichtig, den Ausübungspreis korrekt festzulegen. Stock Optionen mit einem Ausübungspreis nicht niedriger als die Der Marktwert der zugrunde liegenden Bestände am Erteilungstermin ist in der Regel eine günstige steuerliche Behandlung, da die Besteuerung über das Ausübungsdatum hinaus verzögert werden kann. Nicht qualifizierte Optionen werden bis zur Ausübung nicht besteuert und so genannte Anreizaktienoptionen werden grundsätzlich erst bis zur Bestandsaufnahme besteuert Bei der Ausübung verkauft wird. Alle dieser potenziellen Steuerabgrenzung ist jedoch gefährdet, wenn der Ausübungspreis der Option niedriger ist als der Marktwert des Subjekts am Stichtag, sofern nicht die Möglichkeit besteht, eine solche diskontierte Aktienoption auszuüben Begrenzt auf bestimmte vorgegebene Ereignisse oder spezifizierte Termine, die Option wird besteuert, sobald sie wendet, unabhängig davon, wann sie ausgeübt wird oder ob es sich um eine nicht qualifizierte oder Anreizaktienoption handelt. Der Optionsinhaber unterliegt ebenfalls einem zusätzlichen Einkommen Steuer von 20 und Zinsstrafen nach den Regeln der aufgeschobenen Entschädigung nach § 409A des Internal Revenue Code Arbeitnehmer, Mitglieder des Verwaltungsrates und bestimmter Berater sind durch § 409A abgedeckt Der Emittent der Aktienoption kann bestraft werden, wenn dies nicht der Fall ist Melden Sie die Option als gegen § 409A verstoßen und steuern Sie die Steuern entsprechend, oder wenn es nicht für die Option als mit einem Rabatt gewährt. Die jüngsten Fall, Sutardja v United States 1 zeigt die Bereitschaft der IRS, um Rabatt-Option Regeln durchzusetzen Nach § 409A die Schwierigkeit, rückwirkend die Rabattoptionen zu korrigieren und die potenzielle Kostbarkeit des Stichtags und des Ausübungspreises falsch zu haben. In Sutardja hat der Entschädigungsausschuss im Dezember 2003 eine Stipendienvergabe an den Chief Executive Officer genehmigt und im Januar ratifiziert 2004, nachdem der Aktienkurs seit Dezember 2003 deutlich gestiegen ist, hat das Unternehmen zunächst den niedrigeren Dezember-Aktienkurs als Ausübungspreis der Optionen verwendet, doch ein Sonderausschuss des Vorstandes stellte fest, dass die Ratifizierung im Januar 2004 tatsächlich der richtige Zuschuss war Datum und dass der höhere Aktienkurs verwendet werden sollte, um den Ausübungspreis festzulegen Der Chief Executive Officer hat die Differenz von etwa 5 Millionen zwischen den niedrigeren und höheren Ausübungspreisen zurückgezahlt, aber die IRS behauptet immer noch, dass die Option Stipendium nicht qualifizierte verzögerte Entschädigung unterliegt Strafen nach § 409A, da die Option ursprünglich mit einem Abschlag gewährt worden war. Der Vorstandsvorsitzende bestritt die IRS-Sichtweise, aber der Gerichtshof hat mit dem IRS vereinbart. Die potenziellen Steuern und Sanktionen nach § 409A betragen in diesem Fall mehr als 5 Millionen. Wenn der Ausübungspreis so eingestellt ist, dass eine Option aus § 409A ausgenommen ist. Eine Voraussetzung für die von § 409A ausgenommenen Optionen ist, dass der Ausübungspreis niemals unter dem Marktwert der zugrunde liegenden Aktie am Tag der Option liegt Wird gewährt. Daher gibt es zwei Schlüsselfragen, zu welchem ​​Zeitpunkt die Option gewährt wird, und wie hoch ist der Marktwert des zugrunde liegenden Aktienbestandes zu diesem Zeitpunkt. Wenn ein Options-Stichtag vorliegt. Eine Option gilt als Zweck des § 409A Zu dem Zeitpunkt, an dem der Emittent die für die Erstellung des rechtsverbindlichen Rechtsanspruches notwendige Gesellschaftsmaßnahme vervollständigt. Auf jeden Fall bedeutet dies, dass die Höchstzahl der Aktien, die erworben werden können, und der Mindestausübungspreis festzusetzen oder festzulegen ist Anteilsklasse, die der Option unterliegt, muss benannt werden. In der Regel ist der Erteilungstermin das Datum, an dem der Verwaltungsrat oder der Vergütungsausschuss eine Optionsauszeichnung genehmigt, es sei denn, sie bezeichnen ein künftiges Stichtag. Beachten Sie, dass das Erteilungsdatum vor dem Erwerb der Person erfolgen kann Option wird benachrichtigt, solange es keine unangemessene Verzögerung zwischen dem Datum der Kapitalmaßnahme und dem Zeitpunkt der Kündigung gibt. Wenn ein Emittent eine Voraussetzung für die Gewährung einer Option erhebt, wird das Gewährungsdatum in der Regel nicht stattfinden Die Voraussetzung erfüllt ist. Wenn jedoch die Voraussetzung die Zustimmung der Aktionäre ist, wird unter 409A der Erteilungstermin so festgelegt, als ob die Option nicht der Zustimmung der Aktionäre unterworfen wäre. Wie sollte der Fair Market Value am Stichtag bestimmt sein. Für öffentlich gehandelte Unternehmen, 409A erlaubt es, einen fairen Marktwert durch eine angemessene Methode unter Verwendung der tatsächlichen Verkaufspreise festzulegen. Zum Beispiel werden alle folgenden als vernünftige Methoden der letzte Verkauf vor oder der erste Verkauf nach dem Zuschuss, der Schlusskurs am Handelstag vor oder den Handel betrachtet Tag des Zuschusses und das arithmetische Mittel der hohen und niedrigen Preise am Handelstag vor oder am Handelstag des Zuschusses Ein durchschnittlicher Verkaufspreis während eines bestimmten Zeitraums innerhalb von 30 Tagen vor oder 30 Tagen nach dem Erteilungsdatum kann ebenfalls verwendet werden Als der Marktwert, wenn die Gesellschaft sich unwiderruflich verpflichtet, die Option mit einem Ausübungspreis zu erbringen, der mit dem durchschnittlichen Verkaufspreis über dem angegebenen Zeitraum vor Beginn des Zeitraums festgelegt ist. Für privat gehaltene Unternehmen bietet 409A weniger spezifische Anleitung Es erfordert diesen fairen Markt Wert wird durch eine angemessene Anwendung einer angemessenen Bewertungsmethode festgelegt Obwohl dies wie ein vergebender Standard klingt, kann seine Ungenauigkeit gegen den Steuerpflichtigen arbeiten, da es der Steuerpflichtige ist, der in der Lage sein muss zu zeigen, dass die Verfahren zur Ermittlung eines fairen Marktwertes waren Vernünftig Die 409A-Verordnungen beinhalten eine nicht ausschließliche Liste von Faktoren, die in einer vernünftigen Bewertungsmethode berücksichtigt werden sollten und dass eine Methode nicht zumutbar ist, wenn sie bei der Anwendung ihrer Methodik nicht alle verfügbaren Informationsmaterialien auf den Wert des Unternehmens berücksichtigt . Die Regelungen stellen einen möglichen Fahrplan für die Festlegung eines Ausübungspreises in Form von drei sicheren Hafenmethoden dar, die als vernünftig angesehen werden. Unabhängige Bewertung Eine unabhängige Beurteilung, die die Voraussetzungen einer ESOP-Bewertung erfüllt, die innerhalb von 12 Monaten vor dem Stichtag erfolgt ist. Formuläre Bestimmung Des Wertes Ermittlung des Marktwertes anhand einer Formel, die bestimmte IRS-Richtlinien erfüllt, solange diese Bewertung für alle Transfers der Aktie an den Emittenten oder 10 oder mehr Aktionäre, außer der Größe des Konzerns, konsistent verwendet wird Transaktion mit dem Verkauf aller oder im Wesentlichen alle Aktien des Emittenten Die IRS-Richtlinien verlangen in der Regel, dass der Preis der Aktie anhand einer Formel, wie z. B. eines Formulierungspreises auf der Grundlage des Buchwertes, ein angemessenes Vielfaches des Ergebnisses oder eines angemessenen zu bestimmen ist Kombination dieser InputsIlliquide Start-up-Unternehmen Eine Bewertungsmethode, die auf den Bestand eines illiquiden Start-up-Unternehmens angewendet wird, der durch einen schriftlichen Bericht belegt wird, muss die Methode berücksichtigen, um bestimmte IRS-spezifizierte Faktoren wie den Wert der Vermögenswerte den Barwert zu berücksichtigen Der erwarteten künftigen Cashflows der objektive, nicht ermessenswürdige Marktwert des Eigenkapitals in ähnlichen Unternehmen, die im Handel tätig sind, oder Unternehmen, die im Wesentlichen mit dem Unternehmen übereinstimmen, das in der Bestandskontrolle Prämienrabatte aus Mangel an Liquidität und anderen Zwecken, für die die Bewertung gilt, Methode wird verwendet und muss von einer Person durchgeführt werden, die das Unternehmen vernünftigerweise feststellt, ist qualifiziert, um die Bewertung auf der Grundlage der Person s signifikante Kenntnisse, Erfahrung, Ausbildung oder Ausbildung Dieser mutmaßliche sichere Hafen ist für Unternehmen, die ich keinen Materialhandel oder Geschäft haben Dass sie oder ein Vorgänger für zehn oder mehr Jahre geleistet haben, ii keine Klasse von Aktien, die auf einem etablierten Wertpapiermarkt gehandelt werden, und iii nicht eine Änderung der Kontrolle innerhalb von 90 Tagen nach dem Erteilungsdatum oder einem anfänglichen öffentlichen Angebot innerhalb von 180 Tage nach dem Erteilungsdatum. Alle drei dieser Alternativen haben Vor-und Nachteile, so dass die Bestimmung, welche von ihnen für einen bestimmten Aktienoptions-Emittenten sinnvoll ist, hängt von der Art des Emittentengeschäftes, der Größe des Emittenten-Eigenkapitalprogramms und anderen ab Faktoren Die unabhängige Beurteilung bietet ein hohes Maß an Komfort und einen objektiven Standard, kann aber teuer sein. Der formelhaltige sichere Hafen kann laufend weniger teuer sein, aber es kann anspruchsvoll sein, zunächst eine zufriedenstellende Formel für alle Zwecke zu finden und das bleibt Genau im Laufe der Zeit Der illiquide Start-up-Safe kann auch weniger kostspielig sein als die unabhängige Beurteilung, aber er ist nur für eine relativ enge Klasse von Emittenten verfügbar. Um alle Formatierungen für diesen Artikel zu sehen, zB Tabellen, Fußnoten, bitte auf das Original zugreifen Hier. Fair Market Value of Stock. How zu bestimmen, fairen Marktwert für Aktien als Kompensation. Many der Regeln für Mitarbeiter Entschädigung beziehen sich auf den fairen Marktwert der Aktien Es gibt eine klassische Definition dieses Begriffs, dass viele Steuerfachleute auswendig kennen. Der Marktwert ist der Preis, zu dem das Eigentum die Hände zwischen einem willigen Käufer und einem bereitwilligen Verkäufer verlagern würde, weder unter dem Zwang zu kaufen noch zu verkaufen und beide mit vernünftigen Kenntnissen über relevante Tatsachen. Diese Definition bringt Sie einen guten Teil von Der Weg zum Verständnis des Konzepts Um das Bild zu vervollständigen, werden wir die folgenden Themen behandeln. Vortrag öffentlich gehandeltes Bestand. Durchschnittlich privat gehaltene Bestände. Wie Einschränkungen beeinflussen value. Valuing öffentlich gehandelten stock. Stock wird öffentlich gehandelt, wenn Sie es kaufen oder verkaufen können Etablierten Wertpapiermarkt oder durch ein anderes System, das als Äquivalent eines Wertpapiermarktes fungiert Im Allgemeinen bestimmt der Aktienmarkt den Wert des öffentlich gehandelten Bestands Die übliche Regel ist, dass der Wert an einem bestimmten Tag der Durchschnitt des hohen und niedrigen Verkaufs ist Preise an diesem Tag. Arbeitgeber verwenden manchmal Variationen über diese Regel Wenn die Aktie sehr dünn gehandelt wird, kann es sinnvoll sein, einen Durchschnitt über einen Zeitraum von mehreren Handelstagen zu verwenden, so dass eine einzelne Transaktion gewann t haben eine unangemessene Wirkung auf den Wert Wir don T sehen die IRS anspruchsvolle vernünftige Variationen, es sei denn, sie bieten Chancen für Manipulation. Es ist etwas ungewöhnlich, aber nicht unmöglich, für öffentlich gehandelten Aktien zu qualifizieren für eine Blockade Rabatt wie unten erklärt. Privately gehalten Lager. Wenn Ihre Aktie ist nicht öffentlich gehandelt wie erklärt Oben ist es privat gehalten Eine vollständige Diskussion über die Bewertung für privat gehaltene Aktien ist außerhalb unseres Umfangs gibt es ganze Bücher auf das Thema geschrieben Hier sind einige der wichtigsten Punkte. Kommende Transaktionen. Die stärkste Angabe des Wertes der Aktie zu einem bestimmten Datum Ist ein tatsächlicher Arm s Länge Verkauf, der in der Nähe dieses Datums auftritt Ein Verkauf ist an der Armlänge, wenn es keine Familie oder andere Beziehung zwischen dem Käufer und Verkäufer, die zu einem Verkauf zu einem Preis anders als fairen Marktwert führen könnte Wenn Sie wollen Behaupten, dass Ihre Aktie einen Wert von 10 pro Aktie hat, haben Sie eine harte Zeit, diese Behauptung zu unterstützen, wenn jemand vor kurzem 50 pro Aktie bezahlt hat. Andere Bewertungsmethoden. Manchmal gibt es keine neuen Verkäufe, die verwendet werden können, um den Wert der Lager zu etablieren Müssen Sie den Wert des gesamten Unternehmens abschätzen und teilen sich durch die Anzahl der Aktien ausstehend, um den Wert pro Aktie zu finden. Different Bewertungsmethoden sind für verschiedene Arten von Unternehmen geeignet Die meisten Fokus in irgendeiner Weise auf Gewinne oder ein Element der Einnahmen, die sein sollten Indikator für das Gewinnpotenzial, aber der Wert des Unternehmens Vermögenswerte können auch spielen Der Buchwert eines Unternehmens den Wert seiner Vermögenswerte abzüglich seiner Verbindlichkeiten, wie in den finanziellen Aufzeichnungen des Unternehmens gezeigt wird manchmal als ein Minimalwert des Unternehmens gesehen Müssen aber einige Unternehmen einen Wert haben, der den Buchwert weit übertrifft. Unmittelbar da ist ein Subjektivitätsfaktor bei der Ermittlung des Marktwertes eines engmaschigen Unternehmens. Daher finden sich die Steuerzahler häufig vor Gericht mit dem IRS über Bewertungsfragen. Auswirkung von Einschränkungen. Sie können fühlen, dass Beschränkungen für die Aktie, die Sie erworben haben, es weniger wertvoll machen, als es sonst wäre. Aber da ist eine spezielle Regel hier, wenn Sie den Wert Ihrer Aktien bestimmen, müssen Sie alle Einschränkungen außer denen, die permanent sind, ignorieren Ihre Aktie ist für einen begrenzten Zeitraum eingeschränkt, oder bis ein Ereignis auftritt, müssen Sie die Beschränkung ignorieren, wenn Sie den Wert der Aktie bestimmen. Es gibt Umstände, die einen Rabatt im Wert Ihrer Aktie rechtfertigen können. Ein anerkannter Rabatt gilt Wenn es keinen Markt für die Aktie ein Rabatt aus Mangel an Marktfähigkeit Ein weiterer Rabatt kann gelten, wo es einen Markt für die Aktie, aber die Größe Ihrer Bestände ist groß genug, um effiziente Verkauf unmöglich machen eine Blockade Rabatt Die Verfügbarkeit dieser Rabatte, und Die angemessene Größe des Rabattes, sollte von einem qualifizierten Gutachter oder Steuerberater bestimmt werden. BREAKING DOWN Fair Value. Die zuverlässigste Methode, um eine Investition zu beurteilen fairen Wert ist es, die Sicherheit auf einer Börse Liste Wenn XYZ Aktie handelt an einer Börse, Market Maker bieten einen Geld-und Brief-Preis für XYZ-Aktie Ein Investor kann die Aktie zum Angebotspreis an den Market Maker verkaufen und kaufen die Aktie von der Marker-Hersteller auf den Ask-Preis Da Investor Nachfrage für die Aktie weitgehend bestimmt Bid-und Ask-Preise, Die austausch ist die zuverlässigste Methode, um einen Aktienwert Fair Value zu bestimmen. Wie ein Konsolidierungs-WorksFair-Wert wird auch in einer Konsolidierung verwendet, die eine Reihe von Abschlüssen, die eine Muttergesellschaft und eine Tochtergesellschaft präsentiert, als ob die beiden Unternehmen Sind ein Unternehmen Diese Buchhaltungsbehandlung ist ungewöhnlich, da ursprüngliche Kosten für die Wertschätzung von Vermögenswerten in den meisten Fällen verwendet werden. Die Muttergesellschaft kauft ein Interesse an einer Tochtergesellschaft und die Vermögenswerte und Schulden des Tochterunternehmens werden zu jedem Marktwert für jedes Konto präsentiert Beide Gesellschaften werden konsolidiert, die Marktwerte des Tochterunternehmens werden zur Erstellung des zusammengefassten Jahresabschlusses verwendet. Führung in einer Bewertung In einigen Fällen kann es schwierig sein, einen beizulegenden Zeitwert für einen Vermögenswert zu ermitteln, wenn es nicht aktiv ist Markt für den Handel des Vermögenswertes Dies ist oft ein Thema, wenn Buchhalter eine Unternehmensbewertung durchführen Sagen, zum Beispiel kann ein Buchhalter nicht bestimmen, einen beizulegenden Zeitwert für eine ungewöhnliche Ausrüstung Die Buchhalter kann die diskontierten Cashflows aus dem Vermögenswert, um eine Messe zu bestimmen Wert In diesem Fall verwendet der Buchhalter den Mittelabfluss, um das Equipment zu erwerben, und die Mittelzuflüsse, die durch die Nutzung des Geräts über seine Nutzungsdauer erwirtschaftet werden. Der Wert der diskontierten Cashflows ist der beizulegende Zeitwert des Vermögenswertes. Der beizulegende Zeitwert eines Derivats ist Bestimmt zum Teil durch den Wert eines zugrunde liegenden Vermögenswertes Wenn Sie eine 50-Call-Option auf XYZ-Aktie kaufen, kaufen Sie das Recht, 100 Aktien der XYZ-Aktie zu 50 pro Aktie für einen bestimmten Zeitraum zu erwerben. Wenn der Markt von XYZ-Aktien sitzt Preiserhöhungen, der Wert der Option auf der Aktie erhöht sich ebenfalls. Futures Market. In der Futures-Markt ist Fair Value der Gleichgewichtspreis für einen Futures-Kontrakt Dies ist gleich dem Spot-Preis nach Berücksichtigung der zusammengesetzten Zinsen und Dividenden verloren, weil die Investor besitzt den Futures-Kontrakt anstatt die physischen Aktien über einen bestimmten Zeitraum.